Căng thẳng địa chính trị ngày càng leo thang giữa Mỹ, Israel và Iran đang gây ra bất ổn thị trường toàn cầu, khiến các nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn thay thế cho các tài sản truyền thống.
Bất Ổn Thị Trường Giữa Căng Thẳng Địa Chính Trị
Kể từ các cuộc biểu tình đầu tiên vào ngày Chủ nhật tuần trước, xung đột giữa Mỹ và Israel với Iran đã kích hoạt sự biến động đáng kể trên thị trường tài chính toàn cầu. Giá dầu tăng vọt vượt mức 100 USD/thùng trong tuần này, trong khi cổ phiếu Mỹ giảm điểm do xung đột hạn chế thương mại và du lịch.
Các tài sản truyền thống thường được coi là nơi trú ẩn an toàn hiện đang cho thấy dấu hiệu suy yếu. Vàng giao ngay đã giảm hơn 2% trong vòng năm ngày qua, đặt kim loại quý này trên đà giảm tuần đầu tiên chưa từng thấy trong hơn một tháng. Hàng tiêu dùng cũng suy yếu khi giá dầu tăng làm tăng chi phí xăng xe, ảnh hưởng đến người tiêu dùng thu nhập thấp và đẩy cao chi phí đầu vào cho doanh nghiệp.
Khuyến Nghị Chiến Lược Của UBS
Giữa bối cảnh này, các nhà phân tích của UBS đang khuyến nghị cổ phiếu dược phẩm như một chiến lược đầu tư phòng thủ. Trong một ghi chú gửi khách hàng vào ngày thứ Sáu, chuyên gia Andrew Garthwaite xác định Eli Lilly và Merck là những lựa chọn hàng đầu trong ngành.
- Eli Lilly: Được xếp hạng mua (buy) tại UBS với cổ phiếu tăng 34% trong sáu tháng qua.
- Merck: Cũng được xếp hạng mua, với cổ phiếu tăng 35% trong sáu tháng qua.
Tại Sao Cổ Phần Dược Phẩm?
Các nhà phân tích của UBS lập luận rằng ngành dược phẩm cung cấp sự bảo vệ cụ thể đối với các rủi ro địa chính trị. Nhóm cổ phiếu này có lợi thế nhờ vào một số yếu tố chính:
- Tính Phòng Thủ: Dược phẩm được coi là ngành phòng thủ nhất với tương quan nghịch chặt chẽ với chỉ số quản lý mua hàng.
- Leverage Thấp: Ngành này có đòn bẩy thấp, hoạt động tốt khi biên độ tín dụng tăng.
- Tiềm Năng Ép Ngắn: Các nhà sản xuất thuốc là mục tiêu ưa thích của các nhà bán khống, khiến họ dễ bị ép ngắn. UBS cho biết đây là ngành bị bán khống nhiều thứ 7 trên toàn cầu trong số 29 ngành.
- Năng Suất AI: Cổ phiếu dược phẩm được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ công cụ trí tuệ nhân tạo sinh học tăng năng suất nghiên cứu và phát triển.
Garthwaite lưu ý rằng định giá vẫn tương đối rẻ trong toàn bộ ngành dược phẩm, cho thấy nó vẫn có tiềm năng tăng trưởng bất chấp các điều kiện thị trường hiện tại.