Thị trường chứng khoán quốc tế đã bắt đầu ghi nhận lợi nhuận vượt trội so với thị trường Mỹ kể từ tháng 11/2024, mở ra cơ hội tái cân bằng danh mục đầu tư cho nhà đầu tư.
Bối cảnh hiệu suất và sự thay đổi xu hướng
Kể từ cuối năm 2024, cổ phiếu quốc tế đã bắt đầu vượt trội hơn thị trường Mỹ với mức lợi nhuận khoảng 15%, đánh dấu sự thay đổi sau một thập kỷ dưới mức hiệu suất. Tim Seymour của Seymour Asset Management cho biết trong khoảng thời gian 14 tháng, nhà đầu tư đã chứng kiến cổ phiếu quốc tế ghi nhận hiệu suất tốt hơn so với Mỹ. Mặc dù biểu đồ 10 năm vẫn cho thấy sự chênh lệch, nhưng ông nhấn mạnh đây là câu chuyện về việc tăng trưởng toàn cầu đang hồi phục.
Các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng toàn cầu
Sự thiếu hụt cấu trúc trong đầu tư vào thị trường toàn cầu của nhiều nhà đầu tư Mỹ hiện nay được coi là một lợi thế. Tim Seymour cho biết đây không phải là việc chạy theo hiệu suất gần đây mà là thời điểm để cân nhắc lại danh mục. Các chuyên gia xác nhận cơ hội này sẽ kéo dài sau khi giai đoạn kém hiệu quả kéo dài 10 năm kết thúc.
Cơ hội từ thị trường mới nổi và phát triển
Một quỹ ETF phổ biến để tiếp cận thị trường quốc tế là iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) với tài sản 26,55 tỷ USD và lợi nhuận 42% trong năm qua. Quỹ iShares MSCI ACWI ETF tăng 20% trong năm qua, vượt trội hơn chỉ số S&P 500 khoảng 5%.
- Thị trường phát triển: Nhật Bản hưởng lợi từ cải cách doanh nghiệp, Châu Âu hưởng lợi từ lãi suất thấp và chi tiêu tài khóa.
- Thị trường mới nổi: Latinh Mỹ dẫn đầu nhờ kim loại quý và đồng. Chile, Peru hưởng lợi từ nhu cầu hàng hóa tăng cao.
- Brazil: Là nền kinh tế lớn nhất khu vực, ETF iShares MSCI Brazil (EWZ) tăng gần 49% trong năm qua.
Vai trò của tiền tệ và hàng hóa
Sự suy yếu của đồng USD đã cải thiện lợi nhuận cho các nhà đầu tư nắm giữ tài sản nước ngoài. Đồng thời, kim loại quý tăng giá mạnh khi nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn. Jon Maier của J.P Morgan Asset Management cho biết đây là các lợi thế cấu trúc dẫn dắt nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục vốn trước đây tập trung vào Mỹ.
Chiến lược tái phân bổ danh mục
Các chuyên gia khuyến nghị nhà đầu tư nên xem xét lại tỷ trọng giữa cổ phiếu Mỹ và quốc tế.
- Chia sẻ danh mục: Tỷ lệ 70% thị trường phát triển và 30% thị trường mới nổi được coi là hợp lý.
- Công nghệ: Hàn Quốc dẫn đầu nhờ các công ty bán dẫn như Samsung, SK Hynix chiếm khoảng 46% chỉ số quốc gia.
- Chính sách địa chính trị: Các thỏa thuận thương mại toàn cầu và chính sách của chính quyền Trump được kỳ vọng tạo động lực dài hạn.
Kết luận
Sự quan tâm mới đến cổ phiếu quốc tế phản ánh việc tái phân bổ vốn sau nhiều năm bị bỏ quên. Nhà đầu tư đang phản ứng với khoảng cách định giá, tăng trưởng lợi nhuận và một thế giới nơi vốn và thương mại ngày càng đa chiều. Đây là các giao dịch toàn cầu, không chỉ là giao dịch của Mỹ.