Tập đoàn quản lý tài sản lớn nhất thế giới BlackRock vừa công bố triển vọng thị trường năm 2026 với ba trụ cột chiến lược là trí tuệ nhân tạo (AI), thu nhập và đa dạng hóa danh mục. Giám đốc quỹ ETF cổ phiếu của tập đoàn này, Jay Jacobs, nhấn mạnh sự cần thiết phải tinh chỉnh mức độ tiếp xúc với thị trường trước những biến động mới.
AI: Cơ hội tăng trưởng dài hạn
BlackRock coi AI là chu kỳ đầu tư dài hạn, thâm nhập vốn cao. Chi tiêu cơ sở hạ tầng vẫn ở mức cao, lợi nhuận được hỗ trợ bởi đầu tư liên quan đến AI. Jacobs cho biết chủ đề này chưa sắp cạn kiệt. Danh mục ETF tập trung vào AI của BlackRock (iShares A.I. Innovation and Tech Active ETF - BAI) đã huy động hơn 8 tỷ USD. Các lựa chọn khác bao gồm:
- Roundhill Generative AI & Technology ETF (CHAT)
- Ark Autonomous Technology and Robotics ETF (ARKQ)
- Global X Robotics and Artificial Intelligence ETF (BOTZ)
- Global X Artificial Intelligence and Technology ETF (AIQ)
- iShares Future AI & Tech ETF (ARTY)
- Dan Ives Wedbush AI Revolution ETF (IVES)
Rủi ro từ sự tập trung cao độ
Thị trường cổ phiếu Mỹ đang có mức độ tập trung cao. Nhóm Magnificent Seven chiếm hơn 40% chỉ số S&P 500. Jacobs nhận định đây là đặc điểm hoặc lỗi hệ thống, đạt mức lịch sử. Nhà đầu tư cần cân nhắc lại mức độ tiếp xúc với thị trường. Một số người chọn đa dạng hóa bằng cách cân bằng trọng số thị trường cổ phiếu Mỹ để quản lý rủi ro.
Chiến lược thu nhập trong môi trường lãi suất giảm
Kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất là lý do để tập trung vào thu nhập. Áp lực từ lợi nhuận tiền mặt đang giảm buộc nhà đầu tư phải tái cấu trúc. Jacobs cho biết cần tìm nguồn thu nhập mới để đa dạng hóa danh mục và tạo ra dòng tiền.
Đa dạng hóa danh mục vượt khỏi mô hình truyền thống
Biến động thị trường trở nên thường xuyên hơn, lãnh đạo thị trường hẹp. Mô hình danh mục 60-40 cổ phiếu - trái phiếu đang kém tin cậy trong thời kỳ căng thẳng. Nhà đầu tư tìm kiếm tài sản có hành vi khác biệt so với cổ phiếu và trái phiếu. Jacobs cảnh báo không nên kỳ vọng lợi nhuận S&P 500 duy trì tốc độ cao như thập kỷ qua (13,5% hàng năm).