Nhà đầu tư tỷ phú Ray Dalio cảnh báo rằng nền kinh tế Mỹ đang bước vào giai đoạn lạm phát đình trệ (stagflation) và nhận định việc cắt giảm lãi suất lúc này sẽ gây tổn hại nghiêm trọng đến uy tín của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
Bối cảnh kinh tế và lời cảnh báo của Dalio
Người sáng lập Bridgewater Associates đã chỉ ra rằng sự kết hợp giữa áp lực lạm phát dai dẳng và tốc độ tăng trưởng chậm lại tạo ra một bối cảnh đòi hỏi sự thận trọng cao từ các nhà hoạch định chính sách.
Trong buổi thảo luận trên chương trình "Money Movers" của CNBC vào thứ Hai, Dalio đã khẳng định:
- "Chúng ta chắc chắn đang trong một giai đoạn lạm phát đình trệ." Ông nhận định rằng các vấn đề hiện tại đang khiến lạm phát ở mức cao hơn so với mục tiêu đề ra.
Rủi ro khi cắt giảm lãi suất
Dalio đặc biệt cảnh báo về khả năng Kevin Warsh, ứng cử viên kế nhiệm Chủ tịch Fed, thực hiện việc cắt giảm lãi suất. Ông cho rằng hành động này sẽ gây tổn hại đến niềm tin vào ngân hàng trung ương vào thời điểm cực kỳ nhạy cảm.
Ông nhấn mạnh quan điểm của mình:
- "Chắc chắn, bạn sẽ không cắt giảm lãi suất vào lúc này. Bạn sẽ làm mất uy tín của mình. Cục Dự trữ Liên bang sẽ mất uy tín, đặc biệt là bây giờ..."
- Ông cũng chỉ ra rằng các chính sách tiền tệ của các quốc gia khác cũng không có xu hướng cắt giảm lãi suất với thông tin hiện tại.
Khuyến nghị đầu tư và dự báo thị trường
Mặc dù thị trường chứng khoán đã có sự phục hồi mạnh mẽ, Dalio vẫn đưa ra khuyến nghị thận trọng về danh mục đầu tư. Ông cũng lưu ý về dự báo lãi suất của Fed.
Các điểm chính bao gồm:
- Vàng: Ông khuyến nghị phân bổ từ 5% đến 15% danh mục đầu tư vào vàng như một công cụ phòng ngừa rủi ro hiệu quả.
- Dự báo Fed: Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch hiện đang định giá khả năng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tuần này, và dự báo chính sách có thể duy trì ở mức này trong phần còn lại của năm.
