Các ngân hàng lớn tại châu Âu đang phải đối mặt với sự giám sát chặt chẽ từ nhà đầu tư về rủi ro tín dụng tư nhân (private credit) trong mùa báo cáo lợi nhuận, sau sự cố của các nhà cung cấp thế chấp.
Những Vụ Việc Gây Lo Ngại Từ Thị Trường Tín Dụng Tư Nhân
Sự tái xuất hiện của các khoản phơi nhiễm tín dụng tư nhân đã làm dấy lên những lo ngại chung về tính thanh khoản của thị trường này. Điểm nóng là sự sụp đổ của nhà cung cấp thế chấp chuyên nghiệp Market Financial Solutions (MFS) vào tháng 2.
- Sự cố MFS: MFS đã nộp đơn phá sản tại tòa án Anh vào tháng 2, để lại khoản nợ ước tính khoảng 1,3 tỷ bảng Anh, trong bối cảnh có cáo buộc quản lý yếu kém.
- Tác động lan tỏa: Sự cố này cùng với các vụ sụp đổ trước đó ở Mỹ (như First Brands và Tricolor) đã kích hoạt lo ngại về các khoản nợ rủi ro trong thị trường tín dụng tư nhân.
Phản Ứng Của Các Ngân Hàng Lớn
Các giám đốc điều hành ngân hàng đã đưa ra các tuyên bố nhằm trấn an thị trường về mức độ rủi ro và khả năng quản lý của họ:
- Barclays: Ngân hàng này công bố khoản lỗ 228 triệu bảng Anh trong quý sau sự cố MFS. Barclays tiết lộ tổng mức phơi nhiễm tín dụng tư nhân là 15 tỷ bảng Anh, nằm trong tổng mức phơi nhiễm tài chính có cấu trúc lên tới 66 tỷ bảng Anh. CEO Barclays cho biết khoản lỗ này liên quan đến một vụ gian lận tinh vi được công khai.
- Santander: CFO José García Cantera khẳng định các tổn thất tiềm tàng từ MFS đã được "bù đắp hoàn toàn" trong quý đầu tiên. Ông nhấn mạnh mức độ phơi nhiễm của Santander đối với tín dụng tư nhân rộng hơn là "không đáng kể", chiếm dưới 1% tổng mức phơi nhiễm.
- UBS: CEO Sergio Ermotti thừa nhận sự căng thẳng trong tín dụng tư nhân, đặc biệt ở phân khúc BDC (Business Development Companies) bán thanh khoản. Tuy nhiên, ông trấn an rằng mức phơi nhiễm của UBS là "đa dạng hóa tốt" và chỉ chiếm khoảng 0,5% bảng cân đối kế toán, và không thấy sự gián đoạn lớn nào từ các khoản đầu tư này.
- Deutsche Bank: Ngân hàng này tuyên bố rằng mức phơi nhiễm tín dụng tư nhân của họ chưa ghi nhận tổn thất, được coi là "đa dạng hóa tốt" và phản ánh "tiêu chuẩn thẩm định mạnh mẽ".
Định Hướng Quản Lý Rủi Ro
Các ngân hàng đều nhấn mạnh chiến lược quản lý rủi ro của mình:
- Tập trung vào chất lượng: Các hoạt động tín dụng tư nhân của Barclays chủ yếu tập trung vào cho vay doanh nghiệp cấp cao (senior corporate lending) trong các quỹ đóng, với giới hạn nghiêm ngặt về sự tập trung của người vay và ngành nghề.
- Hệ thống vận hành: Santander nhấn mạnh vào tính ổn định của hệ thống tín dụng nội bộ, cho rằng các hệ thống này đã được chứng minh qua thời gian.
