Morgan Stanley nhận định thị trường chứng khoán Trung Quốc có tiềm năng tăng trưởng vừa phải trong 12 tháng tới, nhờ sự cải thiện lợi nhuận và vị thế chuỗi cung ứng thượng nguồn. Ngân hàng đầu tư này đã đưa ra các mục tiêu giá mới cho nhiều chỉ số quan trọng, đồng thời khuyến nghị nhà đầu tư tập trung vào các lĩnh vực công nghệ và đổi mới sáng tạo.
Mục tiêu giá và triển vọng tăng trưởng
Morgan Stanley dự báo các cổ phiếu Trung Quốc có thể đạt mức tăng trưởng vừa phải trong vòng 12 tháng tới. Các yếu tố hỗ trợ bao gồm:
- Lợi nhuận được cải thiện.
- Vị thế thống lĩnh trong chuỗi cung ứng thượng nguồn toàn cầu.
- Sức mạnh của đồng Nhân dân tệ (Yuan) so với đồng Đô la Mỹ.
Ngân hàng đã thiết lập các mục tiêu giá mới cho Quý 2 năm 2027 như sau:
- Hang Seng: 28.400 điểm.
- MSCI China: 91 điểm.
- HSCEI: 9.900 điểm.
- CSI-300: 5.400 điểm.
Các mục tiêu này ngụ ý mức tăng trưởng tiềm năng lần lượt từ 8% đến 12% cho các chỉ số tương ứng.
Các lĩnh vực đầu tư được khuyến nghị
Các nhà chiến lược của Morgan Stanley khuyến nghị nhà đầu tư xây dựng danh mục đầu tư tập trung vào các lĩnh vực có nền tảng cơ bản vững chắc và các chủ đề tăng trưởng tiềm năng. Cụ thể:
- Công nghệ và Đổi mới: Các cổ phiếu sở hữu năng lực công nghệ và đổi mới mạnh mẽ được đánh giá cao do sự tương đồng với Kế hoạch 5 năm lần thứ 15 của Trung Quốc.
- Các lĩnh vực chiến lược: Các ngành có tiềm năng đóng góp vào việc đáp ứng nhu cầu năng lượng toàn cầu, đặc biệt trong lĩnh vực năng lượng xanh và công nghệ cao.
- Cơ hội xúc tác: Các cơ hội từ các hội nghị Mỹ-Trung và xu hướng bản địa hóa công nghệ (AI, bán dẫn) cũng được xem xét.
Các chất xúc tác vĩ mô và địa chính trị
Bên cạnh các yếu tố nội tại, các nhà phân tích cũng chỉ ra các chất xúc tác vĩ mô có thể hỗ trợ thị trường:
- Tăng cường tự chủ công nghệ: Sự cạnh tranh Mỹ-Trung thúc đẩy việc bản địa hóa công nghệ trong các lĩnh vực AI, bán dẫn và công nghệ sinh học.
- Quan hệ quốc tế: Các cuộc gặp cấp cao giữa Mỹ và Trung Quốc có thể dẫn đến các thỏa thuận thương mại mang tính biểu tượng, giúp nhà đầu tư tái tập trung sự chú ý vào thị trường Trung Quốc sau những biến động địa chính trị khác.
- Vị thế chuỗi cung ứng: Chuỗi cung ứng cạnh tranh cao của Trung Quốc giúp quốc gia này có vị thế tốt trong phân khúc công suất cao và công nghệ xanh.
