Nhà đầu tư nổi tiếng Michael Burry khuyến nghị các nhà đầu tư nên giảm đáng kể tỷ trọng nắm giữ cổ phiếu, đặc biệt là nhóm công nghệ, do thị trường hiện tại có dấu hiệu tăng trưởng quá mức, gợi nhớ đến các bong bóng đầu cơ trong quá khứ.
Cảnh báo về sự tăng trưởng quá mức của thị trường
Michael Burry, người nổi tiếng với dự đoán về sự sụp đổ thị trường nhà đất năm 2008, đã đưa ra cảnh báo về tâm lý thị trường hiện tại. Ông nhận định rằng sự cường điệu hóa xung quanh Trí tuệ Nhân tạo (AI) và các giao dịch theo đà tăng (momentum) đang đẩy định giá cổ phiếu lên mức nguy hiểm.
Theo một bài đăng trên Substack vào Chủ Nhật, ông Burry khuyến nghị một chiến lược đơn giản cho đa số nhà đầu tư:
- Giảm thiểu rủi ro: "Đối với bất kỳ cổ phiếu nào đang tăng trưởng theo quỹ đạo parabol, hãy giảm vị thế gần như hoàn toàn."
So sánh với Bong bóng Dot-com
Burry đã cảnh báo nhiều tháng rằng sự tập trung vào AI của thị trường chứng khoán Mỹ đang ngày càng giống với giai đoạn cuối của bong bóng dot-com. Cụ thể, ông đã so sánh quỹ đạo tăng gần đây của Chỉ số Bán dẫn Philadelphia (SOX) với đợt tăng trưởng trước khi các cổ phiếu công nghệ sụp đổ vào tháng 3 năm 2000, cho rằng môi trường hiện tại giống với "những tháng cuối của bong bóng năm 1999-2000."
Về chiến lược cá nhân, ông Burry cho biết mình đang duy trì "vị thế bán khống có đòn bẩy đáng kể" đối với một danh mục các công ty mà ông đánh giá là đang bị định giá thấp.
Hạn chế của việc bán khống (Short-selling)
Tuy nhiên, ông cũng đưa ra lời cảnh báo quan trọng về việc sử dụng các công cụ giao dịch ngược xu hướng. Burry nhấn mạnh rằng việc bán khống trực tiếp không phải là giải pháp khả thi hay phù hợp với hầu hết nhà đầu tư, đặc biệt khi các giao dịch bán khống đang trở nên tốn kém.
Ông khẳng định: "Bán khống không phải là câu trả lời. Đó không phải là điều mà hầu hết mọi người nên làm."
Lời khuyên về quản lý tiền mặt
Thay vì các hành động giao dịch phức tạp, Burry khuyên các nhà đầu tư nên tập trung vào việc tích lũy tiền mặt. Ông viết: "Ý tưởng là tích lũy tiền mặt, và chuẩn bị để đưa nó vào hoạt động khi việc đó trở nên hợp lý hơn. Lịch sử cho chúng ta thấy rằng ngay cả khi bữa tiệc tiếp diễn thêm một tuần, một tháng, ba tháng hay một năm, kết cục sẽ là mức giá thấp hơn nhiều."
