Cổ phiếu Meta đang được theo dõi sát sao liệu kế hoạch đầu tư AI quy mô lớn, ước tính lên tới 169 tỷ USD, có thể chuyển hóa thành tăng trưởng lợi nhuận quảng cáo cốt lõi hay không. Công ty đang thực hiện một trong những đợt xây dựng năng lực AI tích cực nhất trong nhóm các công ty công nghệ lớn.
Bối cảnh đầu tư AI khổng lồ của Meta
Meta đã công bố các cam kết đầu tư lớn vào cơ sở hạ tầng điện toán và chip tùy chỉnh. Các khoản chi tiêu này là một phần trong kế hoạch tổng thể nhằm thúc đẩy năng lực AI của công ty.
Các cam kết đáng chú ý bao gồm:
- Hợp tác đa tỷ đô la với Amazon Web Services (AWS) để triển khai bộ xử lý AWS Graviton quy mô lớn, nhằm hỗ trợ hoạt động kinh doanh quảng cáo cốt lõi.
- Cam kết 21 tỷ USD cho công ty cơ sở hạ tầng đám mây AI CoreWeave, bổ sung cho thỏa thuận trước đó trị giá 14,2 tỷ USD.
- Ký thỏa thuận trị giá lên đến 27 tỷ USD với nhà cung cấp đám mây Hà Lan Nebius.
- Mở rộng hợp tác mua chip AI thế hệ mới của Broadcom và lên kế hoạch tự phát triển các tùy chọn silicon cho khách hàng.
Những động thái hỗ trợ và sự quan tâm của nhà đầu tư
Sự quan tâm của thị trường hiện tập trung vào việc liệu các khoản chi tiêu khổng lồ này có mang lại lợi nhuận thực tế hay không. Tuy nhiên, một số sự kiện gần đây đã giúp cải thiện tâm lý thị trường:
- Ra mắt mô hình AI mới: Việc công bố mô hình AI mới đã thúc đẩy tâm lý tích cực. Cụ thể, Meta đã ra mắt Muse Spark, một mô hình suy luận đa phương thức xử lý văn bản, hình ảnh và âm thanh, được thiết kế cho các ứng dụng của Meta (Facebook, Instagram, WhatsApp, Threads).
- Phân tích từ chuyên gia: Các nhà phân tích đã nhận định rằng thị trường đang quá tập trung vào chi phí AI mà chưa đủ chú ý đến khả năng sinh lời. Họ nhấn mạnh rằng sự tăng trưởng tương tác (time spent) của người dùng vẫn đang diễn ra mạnh mẽ và có khả năng thương mại hóa cao.
Trọng tâm tăng trưởng: Quảng cáo và AI
Phần lớn doanh thu của Meta đến từ quảng cáo. Do đó, nhà đầu tư mong muốn thấy bằng chứng rõ ràng về hiệu quả của các công cụ quảng cáo được hỗ trợ bởi AI, như Advantage+ và quảng cáo tự động hóa, đặc biệt là trên Reels.
- Vai trò của LLMs: Các Mô hình Ngôn ngữ Lớn (LLMs) là cốt lõi trong chiến lược tăng trưởng quảng cáo của Meta, vì chúng giúp dự đoán nội dung người dùng muốn xem và sản phẩm họ quan tâm.
- Mục tiêu: Mục tiêu cuối cùng là phục vụ quảng cáo có khả năng dẫn đến hành động của người dùng (ví dụ: mua hàng), từ đó khuyến khích nhà quảng cáo chi tiêu nhiều hơn.
Quản lý chi phí và Tái cơ cấu nhân sự
Song song với việc đầu tư lớn vào AI, Meta cũng đang nỗ lực tối ưu hóa chi phí hoạt động. Công ty đã thông báo kế hoạch cắt giảm khoảng 8.000 việc làm (khoảng 10% lực lượng lao động) bắt đầu từ tháng 5, đồng thời loại bỏ 6.000 vị trí đang mở để tái phân bổ nguồn lực cho các dự án AI.
