Giao dịch quyền chọn dầu: Cược giá giảm khi Vịnh Hormuz tái mở
Bài phân tích này tập trung vào việc đánh giá thị trường dầu mỏ dựa trên kịch bản địa chính trị tại Vịnh Hormuz. Hiện tại, giá dầu thô duy trì ở mức cao do sự tồn tại của 'phí rủi ro địa chính trị' liên quan đến căng thẳng khu vực. Các chuyên gia nhận định rằng, nếu các cuộc đàm phán thành công và Eo biển Hormuz được tái mở hoàn toàn, rủi ro này sẽ được loại bỏ. Do đó, giá dầu WTI được dự đoán sẽ giảm mạnh trong ngắn hạn, có thể rơi vào khoảng 70-80 USD/thùng. Để tận dụng khả năng giảm giá này, tác giả đã thực hiện giao dịch mua quyền chọn bán (put spread) trên Quỹ Dầu Hoa Kỳ (USO), đặt cược vào sự điều chỉnh giá sau thời hạn ngừng bắn.
Ad slot
Giá dầu thô hiện đang duy trì ở mức cao do rủi ro địa chính trị kéo dài liên quan đến khu vực Vịnh Hormuz. Các nhà giao dịch đang đặt cược vào kịch bản giá dầu giảm mạnh nếu căng thẳng được giải quyết và giao thông tại eo biển được khôi phục hoàn toàn.
Phân tích rủi ro và giá dầu thô
Sau hơn 40 ngày căng thẳng liên quan đến xung đột ở Iran, giá dầu thô vẫn duy trì ở mức cao. Các chuyên gia nhận định rằng, mức giá cao hiện tại chủ yếu được hỗ trợ bởi một yếu tố gọi là “phí rủi ro địa chính trị” (geopolitical risk premium).
Yếu tố rủi ro: Sự gián đoạn giao thông vận tải tại Eo biển Hormuz là nguyên nhân chính khiến giá dầu duy trì gần mức 100 USD/thùng.
Kịch bản thay đổi: Nếu các cuộc đàm phán thành công, cho phép tái mở hoàn toàn Eo biển Hormuz, khoản phí rủi ro này sẽ nhanh chóng biến mất.
Dự đoán xu hướng giá dầu
Ad slot
Sự khác biệt lớn trong nhận định thị trường được ghi nhận giữa các nhà giao dịch dầu mỏ và các nhà giao dịch chứng khoán. Trong trường hợp giao thông tàu chở dầu hoạt động trở lại bình thường, giá dầu WTI được dự đoán sẽ giảm mạnh trong ngắn hạn.
Mức giá dự kiến: Giá dầu có thể giảm về khoảng 80 USD hoặc thậm chí 70 USD/thùng.
So sánh: Mức giá này thấp hơn đáng kể so với mức giao dịch gần 100 USD/thùng vào thứ Sáu vừa qua, và cao hơn mức khoảng 67 USD trước khi cuộc xung đột bùng nổ.
Chiến lược giao dịch quyền chọn (Options Trade)
Để đón đầu xu hướng giảm giá tiềm năng này, tác giả bài viết đã thực hiện một giao dịch quyền chọn bán (put spread) trên Quỹ Dầu Hoa Kỳ (USO).
Loại giao dịch: Mua quyền chọn bán (put) và bán quyền chọn bán (put) cùng kỳ hạn.
Chi tiết giao dịch:
Mua quyền chọn bán USO ngày 22 tháng 4 với giá 120 USD, chi phí 4,75 USD.
Bán quyền chọn bán USO ngày 22 tháng 4 với giá 110 USD, thu phí 1,50 USD.
Chi phí ròng: Tổng chi phí cho giao dịch này là 3,25 USD (hoặc 325 USD cho một spread). Giao dịch này được thiết lập có thời hạn đáo hạn ngay sau thời hạn ngừng bắn hai tuần với Iran.
