Sau báo cáo về việc OpenAI chưa đạt mục tiêu người dùng và doanh thu gần đây, nhiều cổ phiếu công nghệ liên quan đang được chú ý, đặt ra câu hỏi về khả năng mở rộng tương lai của công ty.
Những lo ngại về tốc độ tăng trưởng của OpenAI
Theo báo cáo của The Wall Street Journal, các giám đốc điều hành đang lo ngại rằng OpenAI có thể thiếu nguồn lực tài chính cho các hợp đồng điện toán trong tương lai. Tuy nhiên, OpenAI đã phản bác lại báo cáo này, gọi nó là "vô lý" và khẳng định rằng các lãnh đạo đang thống nhất việc mua càng nhiều năng lực tính toán càng tốt.
Các nhà phân tích nhận định rằng sự chậm lại này có thể không phải là dấu hiệu xấu chung cho toàn ngành, mà chủ yếu phản ánh sự cạnh tranh gia tăng từ các đối thủ như Anthropic và Google Gemini.
Các cổ phiếu chịu ảnh hưởng trực tiếp từ OpenAI
Nếu tốc độ tăng trưởng của OpenAI chững lại, nó sẽ tác động đến nhiều lĩnh vực công nghệ, từ nhà sản xuất chip đến nhà cung cấp dịch vụ đám mây. Công ty Jefferies đã công bố một rổ cổ phiếu được hưởng lợi từ OpenAI, bao gồm:
- SoftBank
- AMD
- CoreWeave
- Oracle
- Microsoft
- Nvidia
- Broadcom
Các đối tác lớn và mức độ rủi ro
Các chuyên gia chỉ ra mức độ phụ thuộc và rủi ro của các đối tác chính:
- Oracle: Được đánh giá là cổ phiếu cần theo dõi nhất do cam kết tài chính lớn với OpenAI (300 tỷ USD). Cổ phiếu Oracle đã giảm hơn 3% vào thứ Ba.
- Microsoft: Có cam kết 250 tỷ USD. Tuy nhiên, Microsoft được đánh giá là đa dạng hóa đầu tư AI hơn với sản phẩm Copilot và cơ sở khách hàng riêng biệt.
- Amazon: Có cam kết khoảng 140 tỷ USD. Các nhà phân tích cho rằng doanh thu từ AWS có thể bị ảnh hưởng nếu lượng người dùng mới của OpenAI chững lại.
- CoreWeave: Công ty điện toán đám mây chuyên biệt này đã chứng kiến cổ phiếu giảm khoảng 6% sau khi công bố hợp tác mở rộng 6,5 tỷ USD với OpenAI.
Góc nhìn của thị trường: Điều chỉnh hay đã được tính toán?
Một số nhà đầu tư cho rằng những lo ngại này đã được thị trường tính toán trước. Theo quan điểm này, sự chậm lại của OpenAI là xu hướng đã được dự báo khi công ty phải nhường thị phần cho Anthropic và Gemini. Thậm chí, một số phân tích chỉ ra rằng Anthropic đang vượt kỳ vọng về tăng trưởng doanh thu so với OpenAI trong cùng kỳ.
