Sau khi chạm đáy vào cuối tháng 3, chỉ số S&P 500 và Nasdaq đã trải qua đợt phục hồi mạnh mẽ, thiết lập mức đóng cửa kỷ lục. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi kỳ vọng giải quyết xung đột Trung Đông và sự giảm giá của giá dầu thô, đồng thời làm nổi bật sự phân hóa rõ rệt giữa các ngành công nghệ và các lĩnh vực truyền thống.
Bối cảnh thị trường chứng khoán
Thị trường chứng khoán đã chứng kiến sự thay đổi đáng kể chỉ trong vài tuần. Sau khi chạm mức thấp nhất kể từ khi xung đột ở Trung Đông leo thang, cả S&P 500 và Nasdaq đã ghi nhận đợt phục hồi ấn tượng. Tính đến ngày báo cáo, cả hai chỉ số đều đạt mức cao kỷ lục.
Sự phục hồi này được củng cố bởi các yếu tố vĩ mô sau:
- Căng thẳng địa chính trị: Kỳ vọng về việc giải quyết xung đột ở Trung Đông đã giúp củng cố niềm tin của nhà đầu tư.
- Giá năng lượng: Giá dầu thô Mỹ đã giảm khoảng 18% so với đỉnh điểm trong giai đoạn xung đột.
- Sức mạnh AI: Các cổ phiếu liên quan đến cơ sở hạ tầng Trí tuệ Nhân tạo (AI) tiếp tục dẫn dắt đà tăng trưởng chung của thị trường.
Top 4 cổ phiếu dẫn đầu (Ghi nhận mức tăng trưởng vượt trội)
Các cổ phiếu hưởng lợi lớn nhất đến từ lĩnh vực công nghệ và cơ sở hạ tầng dữ liệu, đặc biệt là các công ty liên quan đến AI:
- Broadcom: Tăng trưởng ấn tượng 35.2%. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi các hợp đồng lớn, bao gồm thỏa thuận đa năm với Meta Platforms.
- Corning: Tăng trưởng 30.9%. Công ty này được hưởng lợi từ nhu cầu cao về cáp quang trong các trung tâm dữ liệu (data centers) đang được đầu tư hàng trăm tỷ đô la.
- Meta Platforms: Tăng trưởng 25.2%. Ngoài việc hưởng lợi từ tâm lý thị trường, Meta còn công bố thỏa thuận mở rộng cơ sở hạ tầng AI trị giá 21 tỷ USD và ra mắt mô hình AI mới.
- Amazon: Tăng trưởng 23.7%. Cổ phiếu Amazon tăng mạnh sau khi công bố thỏa thuận mua lại Globalstar, nhằm củng cố mảng internet vệ tinh Leo.
Bottom 4 cổ phiếu đối mặt thách thức
Ngược lại, một số cổ phiếu thuộc các ngành truyền thống hoặc dịch vụ phần mềm lại ghi nhận mức giảm giá, phản ánh sự lo ngại của nhà đầu tư:
- Nike: Giảm 11.3%. Cổ phiếu này chịu áp lực sau báo cáo lợi nhuận kém và dự báo tương lai không đạt kỳ vọng, dù sau đó nhận được sự tự tin từ các giao dịch mua vào của các lãnh đạo cấp cao.
- Salesforce: Giảm 4%. Các nhà đầu tư bày tỏ lo ngại về tác động của AI tạo sinh (Generative AI) đối với mô hình kinh doanh phần mềm dịch vụ (SaaS) dựa trên số lượng chỗ ngồi.
- Johnson & Johnson: Giảm 1.6%. Mặc dù cổ phiếu này đã tụt lại phía sau, công ty vẫn được đánh giá cao nhờ quá trình chuyển đổi danh mục sản phẩm và nguồn ống dẫn (pipeline) sản phẩm mạnh mẽ.
- Costco: Giảm 1.2%. Sự sụt giảm này được nhận định chủ yếu là do tâm lý chốt lời sau một đợt tăng trưởng ấn tượng trước đó, chứ không phải do vấn đề cơ bản.
Kết luận chung
Sự phân hóa này cho thấy thị trường đang có xu hướng dịch chuyển mạnh mẽ vốn đầu tư vào các lĩnh vực công nghệ cốt lõi và cơ sở hạ tầng AI, trong khi các ngành khác cần phải chứng minh được khả năng thích ứng với cuộc cách mạng công nghệ mới để duy trì đà tăng trưởng.
