Mặc dù cổ phiếu Amazon gần đây ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng, các nhà phân tích chuyên nghiệp nhận định động lực tăng trưởng cốt lõi không đến từ các sự kiện địa chính trị, mà từ vị thế dẫn đầu của công ty trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI) nhờ chip Trainium.
Amazon Tăng Trưởng Mạnh: Động Lực Thực Sự Là AI
Tuần trước, cổ phiếu Amazon đã tăng gần 14%, mức tăng trưởng gần gấp bốn lần so với chỉ số S&P 500. Ban đầu, sự tăng trưởng này được liên kết với tin tức Mỹ và Iran đạt thỏa thuận ngừng bắn. Tuy nhiên, theo ghi nhận của Evercore ISI, động lực tăng giá thực sự đến từ lĩnh vực AI. Cụ thể, sự quan tâm của thị trường đang tập trung vào khả năng sử dụng chip Trainium của Amazon để huấn luyện mô hình AI mới Mythos của Anthropic.
Trong một báo cáo vào thứ Hai, nhà phân tích Mark Mahaney chỉ ra rằng tiềm năng sử dụng chip Trainium của Amazon cho mô hình Mythos chính là yếu tố thúc đẩy hiệu suất của Amazon. Thực tế, cổ phiếu AMZN đã tăng gần 20% trong khoảng thời gian từ ngày 27 tháng 3 – ngày sau khi tin tức về mô hình Mythos rò rỉ – cho đến cuối tuần.
Trainium và Mythos: Bằng Chứng Về Năng Lực AI
Sự xuất hiện của mô hình Mythos đã gây xôn xao thị trường phần mềm tuần qua. Anthropic cho biết họ đang giới thiệu mô hình này cho một số người dùng, sau khi hệ thống AI đã phát hiện ra các lỗ hổng bảo mật chưa từng được biết đến trong các hệ thống an ninh mạng.
Mặc dù Anthropic chưa chính thức xác nhận việc huấn luyện Mythos bằng chip Trainium, nhà phân tích Kevin Rippey của Evercore đã gợi ý rằng đây chính là trường hợp. Ông viết: “Chúng tôi biết (hoặc ít nhất là không tranh luận nhiều) rằng mô hình Opus được huấn luyện trên Trainium, nhưng tôi cho rằng các nhà đầu tư chưa chuẩn bị cho khả năng Mythos có thể được xây dựng trên phần cứng Trainium thế hệ n-1.”
Ông Matt Garman, CEO của Amazon Web Services (AWS), cũng xác nhận điều này trong một cuộc phỏng vấn với CNBC, khẳng định: “Tất cả các mô hình của họ, các mô hình đang hoạt động ngày nay, đều được huấn luyện trên Trainium.”
Ý Nghĩa Chiến Lược Của Chip Trainium
Việc sử dụng chip Trainium để phát triển Mythos được xem là một “bằng chứng về sản phẩm” (proof of product) quan trọng cho các sản phẩm chip của Amazon. Điều này chứng minh rằng khả năng của Trainium mạnh mẽ hơn những gì nhà đầu tư từng đánh giá.
Theo Mahaney, nếu Trainium 2 đủ mạnh để hỗ trợ huấn luyện Mythos, thì bộ sản phẩm Trainium của Amazon có thể mạnh mẽ hơn nhiều so với nhận định của thị trường, đồng thời mang lại hiệu suất giá tốt hơn 30-40% so với các phiên bản dựa trên GPU (Graphics Processing Unit).
- Tăng trưởng đa ngành: Ngoài AI, Amazon còn được hưởng lợi từ sự tăng trưởng của các mảng bán lẻ và quảng cáo.
- So sánh với Alphabet: Việc ứng dụng chip Trainium trong AI có thể tái hiện khoảnh khắc tương tự như khi các nhà đầu tư nhìn nhận Alphabet (Google) vào tháng 9 năm ngoái, khi họ bắt đầu xem Alphabet là người chiến thắng trong kỷ nguyên AI thay vì lo ngại về mảng tìm kiếm.
Evercore ISI đã tái khẳng định mức xếp hạng 'outperform' (vượt trội) đối với cổ phiếu Amazon và đưa ra mục tiêu giá 12 tháng là 285 USD, cao hơn gần 20% so với mức đóng cửa gần nhất.
