Thị trường chứng khoán Wall Street đang ghi nhận sự dịch chuyển trọng tâm trong chu kỳ phát triển AI, cho thấy sự tăng trưởng không chỉ tập trung vào GPU mà mở rộng sang các thành phần phần cứng khác. Các cổ phiếu của AMD và Intel ghi nhận mức tăng trưởng đáng kể, trong khi sự thiếu hụt bộ nhớ toàn cầu tiếp tục thúc đẩy giá trị của Micron.
Sự Dịch Chuyển Trọng Tâm Của Thị Trường AI
Kể từ sự bùng nổ của AI tạo sinh (Generative AI) từ cuối năm 2022, Nvidia là cái tên thống trị thị trường cơ sở hạ tầng. Mặc dù Nvidia vẫn được dự báo tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ, các nhà phân tích đang chú ý đến các doanh nghiệp ít được chú ý hơn trong giai đoạn đầu của cuộc cách mạng AI. Điều này được mô tả là một "sự thay đổi thế hệ trong AI" (changing of the guard in AI).
Các chỉ số tăng trưởng nổi bật trong tuần qua bao gồm:
- AMD và Intel: Tăng trưởng khoảng 25%.
- Micron: Tăng hơn 35% do tình trạng thiếu hụt bộ nhớ toàn cầu.
- Corning: Tăng khoảng 20%.
Đáng chú ý, Intel đã dẫn đầu đà tăng trưởng, với mức tăng hơn 200% trong năm, trong khi Nvidia chỉ tăng 16% trong năm 2026.
Bộ Nhớ và Nhu Cầu Tính Toán Trung Tâm (CPU)
Thị trường bộ nhớ (Memory) là chủ đề nóng nhờ tình trạng thiếu hụt toàn cầu, đẩy giá cả tăng vọt. Micron đã vượt mốc vốn hóa thị trường 800 tỷ USD và cổ phiếu tăng hơn 750% trong năm qua. Các nhà phân tích nhận định rằng khi thị trường bước vào tình trạng thiếu hụt vật liệu nghiêm trọng, giá cả có xu hướng tăng mạnh trong khi chi phí tăng khiêm tốn.
Bên cạnh bộ nhớ, CPU đang trở lại tâm điểm chú ý. Trước đây, các nhà phát triển mô hình lớn như OpenAI, Anthropic và các tập đoàn đám mây (Google, Microsoft, Amazon) chủ yếu tập trung vào GPU của Nvidia. Tuy nhiên, sự chuyển dịch đang diễn ra từ các chatbot sang AI agents (tác nhân AI) đang thúc đẩy nhu cầu lớn đối với CPU.
- Ngân hàng Bank of America ước tính thị trường CPU trung tâm dữ liệu có thể tăng từ 27 tỷ USD (năm 2025) lên 60 tỷ USD (năm 2030).
- CEO của AMD, Lisa Su, cho biết AMD kỳ vọng tăng trưởng 35% trong thị trường CPU máy chủ trong ba đến năm năm tới, do nhu cầu từ các tác nhân AI.
Những Động Lực Tăng Trưởng Của Intel và Các Đối Tác Công Nghệ
Intel đang trải qua giai đoạn phục hồi mạnh mẽ, được hưởng lợi từ khoản đầu tư lớn của chính phủ Hoa Kỳ năm ngoái. Cổ phiếu Intel đã tăng trưởng mạnh mẽ, đặc biệt sau các báo cáo về việc Apple đang thảo luận với Intel và Samsung về việc sản xuất bộ xử lý chính cho các thiết bị tại Mỹ.
Ngoài ra, các công ty khác cũng hưởng lợi từ các hợp đồng lớn liên quan đến Nvidia:
- Corning: Ký hợp đồng lớn với Nvidia để phát triển ba nhà máy mới tại Mỹ, chuyên về công nghệ quang học, giúp Nvidia chuyển dịch từ cáp đồng sang cáp quang.
- Meta: Đã ký hợp đồng 6 tỷ USD với Corning để cung cấp cáp quang cho các trung tâm dữ liệu AI của họ đến năm 2030.
