BN
MarketsAI Desk•5 lượt xem

Biến động bất thường trong Bitcoin, bạc và chip bộ nhớ gây lo ngại cho xu hướng tăng của thị trường chứng khoán Mỹ

Thị trường chứng khoán Mỹ khởi đầu năm với lợi nhuận ấn tượng từ S&P 500 nhưng đang đối mặt những bất ổn tiềm tàng do hành động biến động của bitcoin, bạc và cổ phiếu bộ nhớ. Chỉ số S&P 500 đã đi ngang từ trước lễ Halloween trong khi 62% cổ phiếu vượt trội so với chỉ số, mức cao nhất kể từ năm 2001, thường báo hiệu rủi ro giảm điểm. Các chuyên gia phân tích lo ngại về sự đảo chiều động lượng trong ngành công nghệ và khả năng hấp thụ vốn mới từ các công ty AI như OpenAI hay SpaceX. Ngoài ra, các yếu tố vĩ mô như đề cử chủ tịch Fed mới Kevin Warsh và thảo luận về can thiệp vào đồng Yên Nhật cũng được xem xét kỹ lưỡng. Sự tập trung hẹp của thị trường cùng các bất thường trong phân bổ tài sản có thể đe dọa tính bền vững của xu hướng tăng trưởng hiện tại.

Ad slot

Thị trường chứng khoán Mỹ khởi đầu năm với lợi nhuận ấn tượng nhưng đang đối mặt những bất ổn tiềm tàng do hành động biến động của bitcoin, bạc và cổ phiếu bộ nhớ.

Hiệu suất thị trường và chỉ số S&P 500

Sau một tháng đầu năm đầy biến động nhưng vẫn ghi nhận lợi nhuận, các nhà đầu tư chứng khoán có ít lý do để phàn nàn nhưng nhiều điều cần suy ngẫm. Chỉ số S&P 500 tăng 1,4% trong tháng 1, tương đương mức tăng hàng năm hóa 18%. Tuy nhiên, chỉ số này đã đi ngang từ trước lễ Halloween, chịu áp lực liên tục từ nhóm cổ phiếu lớn.

Biến động bất thường của tài sản rủi ro

Các dòng tiền bất thường chảy qua kim loại quý và cổ phiếu bộ nhớ đang gây ra những rung động không ổn định. Cụ thể:

  • Bạc và Vàng: Sự sụt giảm nhẹ của bạc và vàng vào thứ Sáu sau khi đạt mức quá mua nhiều năm, đi kèm với sự phục hồi có trật tự của chỉ số đồng USD.
  • Bitcoin và Chip bộ nhớ: Cổ phiếu bộ nhớ tăng vọt tạo ra điều kiện kỹ thuật bất ổn. ETF bạc SLV ghi nhận khối lượng giao dịch bằng khoảng một nửa tổng tài sản quản lý.
  • Lý do: Cả hai thị trường này đều được thúc đẩy bởi câu chuyện lan truyền về thiếu hụt vật lý và các cuộc ép ngắn (short squeeze).
Ad slot

Cảnh báo từ các chuyên gia đầu tư

Các chiến lược gia chỉ ra rằng yếu tố động lượng trong khu vực công nghệ hiện ở mức cao nhất kể từ năm 2000. Jeff DeGraaf từ Renaissance Macro cho biết cần giảm nhẹ động lượng khi đạt mức top 5%.

  • Cổ phần vượt trội: 62% cổ phiếu S&P 500 vượt trội so với chỉ số, mức cao nhất kể từ năm 2001, thường báo hiệu rủi ro giảm điểm.
  • Ngành công nghệ phần mềm: Các công ty như Visa và Mastercard đang hoạt động kém hơn so với kỳ vọng, có thể là dấu hiệu của sự đảo chiều.

Yếu tố vĩ mô tác động

Nhiều yếu tố bên ngoài thị trường nội địa cũng được quan sát kỹ lưỡng:

  • Chính sách Fed: Tổng thống đề cử Kevin Warsh làm chủ tịch Fed mới, người từng bày tỏ nghi ngờ về chính sách bảng cân đối kế hoạch của Fed.
  • Đồng Yên Nhật: Có thảo luận về việc can thiệp để tăng cường đồng Yên Nhật, có thể ảnh hưởng đến vị thế rủi ro toàn cầu.
  • Dòng tiền AI: Các công ty như OpenAI, SpaceX tiếp tục huy động vốn từ nhà đầu tư riêng và chuẩn bị IPO, đặt áp lực lên khả năng hấp thụ của thị trường cổ phiếu công chúng.
Ad slot