AI định hình thị trường 2026: Phố Wall chuyển hướng từ nhà cung cấp sang doanh nghiệp tích hợp

Năm 2026, việc áp dụng AI dự kiến sẽ ảnh hưởng đáng kể đến hiệu suất thị trường chứng khoán, với Phố Wall kỳ vọng sự chuyển dịch từ nhà cung cấp cơ sở hạ tầng sang các doanh nghiệp tích hợp công nghệ. Khảo sát Chiến lược Thị trường của CNBC cho thấy trong khi các nhà cung cấp AI vẫn quan trọng, nhà đầu tư đang tập trung vào các công ty phi công nghệ tích hợp công nghệ để tăng năng suất. Goldman Sachs ước tính AI sẽ thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận S&P 500 lên 0,4% năm 2026 và 1,5% năm 2027, với lợi ích đáng kể cho các ngành chu kỳ như công nghiệp và vật liệu. Chuyên gia Scott Chronert của Citi lưu ý sự chuyển dịch dần sang người dùng AI, trong khi Savita Subramanian của BofA cảnh báo về nguy cơ suy yếu thị trường lao động ảnh hưởng đến tiêu dùng. Ngoài ra, các tổ chức lớn như JPMorgan nhấn mạnh lợi ích gián tiếp cho ngành ngân hàng và dược phẩm thông qua các tiến bộ do AI thúc đẩy trong vận hành và khám phá thuốc.

Năm 2026, việc áp dụng trí tuệ nhân tạo (AI) sẽ đóng vai trò quyết định trong việc xác định những cổ phiếu thắng cuộc và thất bại của thị trường. Các chuyên gia Phố Wall dự báo sự chuyển dịch từ các nhà cung cấp hạ tầng sang các doanh nghiệp phi công nghệ tích hợp AI.

Xu hướng đầu tư thay đổi

Theo khảo sát Chiến lược Thị trường của CNBC, trong khi các nhà cung cấp hạ tầng AI vẫn là động lực chính, nhiều nhà đầu tư đang tập trung vào các công ty phi công nghệ. Những doanh nghiệp này không chỉ tránh được cuộc chạy đua chi phí cho trí tuệ nhân tạo tổng quát (AGI) mà còn có thể đạt lợi nhuận lớn khi tích hợp công nghệ sâu hơn vào hoạt động kinh doanh.

Dự báo tăng trưởng và rủi ro

Goldman Sachs ước tính AI sẽ thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận S&P 500 lên 0,4% năm 2026 và 1,5% năm 2027. Tuy nhiên, chỉ khoảng 30% đến 40% các doanh nghiệp lớn hiện đang sử dụng AI ở một mức độ nào đó.

Ngành chu kỳ: Các ngành công nghiệp, vật liệu và hàng tiêu dùng có thể hưởng lợi nhiều nhất.
Thị trường lao động: Savita Subramanian của BofA cảnh báo nếu thị trường lao động suy yếu quá mức do AI, nhu cầu tiêu dùng năm tới có thể bị ảnh hưởng.

Các ngành khác hưởng lợi

Ngoài ra, các tổ chức lớn như JPMorgan nhấn mạnh lợi ích gián tiếp cho ngành ngân hàng và dược phẩm thông qua các tiến bộ do AI thúc đẩy trong vận hành và khám phá thuốc. Justin Bergner từ Gabelli Funds cũng tìm kiếm các công ty nơi AI có thể thay thế nhiều nhân viên để hỗ trợ tăng năng suất và mở rộng biên lợi nhuận, đặc biệt là các nhà phân phối công nghiệp.