Nhà đầu tư Mỹ có thể đang quá chủ quan trước rủi ro leo thang khi S&P 500 chỉ cách đỉnh chưa đầy 4%
Các chuyên gia Phố Wall cảnh báo rằng nhà đầu tư đang thiếu thận trọng trước những căng thẳng địa chính trị ngày càng gia tăng. Dù thị trường chứng khoán Mỹ phục hồi nhanh sau các cuộc tấn công vào Iran, nhiều chiến lược gia lo ngại về sự chủ quan này có thể dẫn đến rủi ro lớn hơn trong tương lai.
Đầu năm 2026, bối cảnh bất ổn địa chính trị đã diễn ra với Venezuela, Greenland và nay là Iran. Khi Mỹ thực hiện hoạt động quân sự tại Venezuela hay thúc đẩy kiểm soát Greenland, cổ phiếu không biến động nhiều. Thị trường cũng phục hồi sau các cuộc tấn công của Mỹ và Israel vào Iran tuần trước. Chỉ số S&P 500 kết thúc phiên giao dịch chỉ giảm nhẹ khoảng 2% trong tuần, vẫn ở mức dưới 4% so với đỉnh gần nhất.
Phản ứng ban đầu của nhà đầu tư trước cuộc chiến này được mô tả là "rất bình tĩnh", theo lời Jed Ellerbroek, quản lý danh mục tại Argent Capital Management. Ông cho rằng nhà đầu tư học hỏi rất nhanh và thường giả định các yêu cầu cực đoan sẽ được thỏa hiệp như trong 13 tháng qua. Tuy nhiên, nếu thị trường tin đây là cuộc xung đột kéo dài ba tháng, chỉ số chứng khoán có thể đã thấp hơn nhiều.
Chiến lược gia Ross Mayfield của Baird lo ngại rằng việc nhà đầu tư được thưởng khi mua vào các đợt giảm nhẹ có thể khiến họ chủ quan trước những sự kiện lớn trong tương lai. Ông ví dụ về cuộc xâm lược Ukraine năm 2022, nơi thị trường cuối cùng đã chuyển hướng sang các sự kiện khác.
Về mặt năng lượng, giá dầu Mỹ đã vượt mức 90 đô la/thùng vào thứ Sáu, tăng 35% trong tuần. Sam Stovall từ CFRA Research cảnh báo nếu giá dầu vượt 100 đô la, nhà đầu tư có thể lo ngại về suy thoái toàn cầu. Matthew Aks của Evercore ISI cho rằng thiệt hại về cơ sở hạ tầng năng lượng hiện tại vẫn có thể đảo ngược, nhưng nếu có hư hỏng cấu trúc vĩnh viễn như mìn ở eo biển Hormuz, mối quan tâm sẽ tăng lên.
Trước sự không chắc chắn xung quanh cuộc xung đột, Marko Papic của BCA Research khuyên nhà đầu tư nên "giữ vững tay lái" và sẵn sàng chốt lời. Ông tin rằng Tổng thống Trump có thể tìm cách giảm leo thang nhanh hơn dự kiến, nhưng Iran là một chế độ khó lường. Đồng thời, Dryden Pence tại Pence Capital Management đang theo dõi các cổ phiếu quốc phòng như RTX hay Lockheed Martin do xung đột có thể kéo dài vài tuần đến tháng.