Sự tăng giá mạnh của dầu mỏ, được thúc đẩy bởi các biến động địa chính trị, đã tạo ra cơ hội đầu tư lớn cho các văn phòng gia đình (family offices). Các nhà đầu tư này đang tận dụng khoảng trống thị trường khi các quỹ tổ chức lớn rút vốn do áp lực về tiêu chí ESG.
Giá dầu tăng vọt và cơ hội đầu tư
Giá dầu đã tăng mạnh, vượt mốc 94 USD/thùng. Mức tăng này tương đương khoảng 30% kể từ khi cuộc xung đột tại Iran bùng nổ vào cuối tháng 2. Sự phục hồi mạnh mẽ của thị trường năng lượng đã trở thành động lực thuận lợi cho các quỹ đầu tư của giới siêu giàu, những người đã thực hiện các khoản đầu tư cơ hội vào lĩnh vực dầu mỏ.
Xu hướng rút vốn của các quỹ tổ chức
Trong bối cảnh sau đại dịch, các quỹ cổ phần tư nhân (private equity) và các nhà đầu tư tổ chức khác đã có xu hướng giảm tỷ trọng đầu tư vào ngành dầu khí. Nguyên nhân chính là do áp lực ngày càng tăng từ các bên liên quan quan tâm đến môi trường, xã hội và quản trị (ESG).
- Áp lực ESG: Nhiều quỹ lớn và quỹ tín thác (endowment funds) phải đối mặt với yêu cầu phải thoái vốn khỏi các ngành công nghiệp nhiên liệu hóa thạch.
- Sự dịch chuyển vốn: Các văn phòng gia đình đã bước vào để lấp đầy một phần khoảng trống vốn này, theo nhận định của các chuyên gia tài chính.
Lợi thế của các Văn phòng Gia đình (Family Offices)
Mặc dù nhiều văn phòng gia đình cũng quan tâm đến các khoản đầu tư bền vững, họ không chịu sự ràng buộc bởi các quy định ESG nghiêm ngặt như các quỹ cổ phần tư nhân hay quỹ tín thác. Điều này mang lại cho họ những lợi thế cạnh tranh đáng kể trên thị trường.
Các chuyên gia nhận định rằng các văn phòng gia đình là những nhà đầu tư có tư duy đối lập (contrarian players) và có những ưu điểm sau:
- Không bị ràng buộc bởi ESG: Họ không phải tuân thủ các quy định thoái vốn nghiêm ngặt, cho phép họ tiếp cận các lĩnh vực truyền thống như dầu khí.
- Tầm nhìn dài hạn: Họ có xu hướng nắm giữ các khoản đầu tư trong thời gian rất dài (thế hệ), giúp họ vượt qua các chu kỳ biến động giá dầu và suy thoái thị trường.
- Cơ hội đầu tư: Việc các quỹ lớn rút vốn đã tạo ra những cơ hội đầu tư hấp dẫn với các hệ số dòng tiền (cash flow multiples) khá hợp lý.
