Các công ty bán dẫn Trung Quốc ghi nhận doanh thu kỷ lục trong năm 2025, chủ yếu nhờ nhu cầu AI, thị trường xe điện và các hạn chế xuất khẩu của Mỹ.
Doanh thu kỷ lục từ các hãng chip lớn
- SMIC (công ty sản xuất chip lớn nhất Trung Quốc): doanh thu năm 2025 tăng 16% so với năm trước, đạt 9,3 tỷ USD. Dự báo năm 2026 có thể vượt 11 tỷ USD.
- Hua Hong: doanh thu quý 4/2025 đạt mức kỷ lục 659,9 triệu USD, dự báo quý tiếp theo trong khoảng 650-660 triệu USD.
- Moore Threads (đối thủ của Nvidia): dự báo doanh thu năm 2025 từ 1,45-1,52 tỷ nhân dân tệ (khoảng 209,8-247,2 triệu USD), tăng 231-247% so với năm trước.
- ChangXin Memory Technologies (CXMT): doanh thu tăng 130% so với năm trước, vượt 55 tỷ nhân dân tệ (khoảng 8 tỷ USD).
Các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng
- Nhu cầu AI: Chip cho trung tâm dữ liệu và cơ sở hạ tầng AI tăng mạnh.
- Thị trường xe điện: Hỗ trợ nhu cầu chip mũi nhọn ("mature node").
- Hạn chế xuất khẩu Mỹ: Thúc đẩy Trung Quốc tự cung tự cấp, tạo cơ hội cho các công ty nội địa thay thế công nghệ nước ngoài.
- Thiếu hụt chip nhớ toàn cầu: Giá chip nhớ tăng vọt, giúp các công ty nhớ Trung Quốc như CXMT hưởng lợi.
Vai trò của chip nhớ băng thông cao (HBM)
- HBM bị hạn chế xuất khẩu vào Trung Quốc, CXMT trở thành lựa chọn nội địa duy nhất, dù công nghệ hiện tại kém tiên tiến (chủ yếu là HBM2 và HBM2e).
- CXMT dự kiến sản xuất HBM3 trong năm 2026.
- Kinh nghiệm sản xuất chip nhớ có thể thúc đẩy phát triển các chip khác như GPU.
Dự báo và thách thức
- Các chuyên gia dự đoán xu hướng tăng trưởng doanh thu sẽ tiếp tục vào năm 2026.
- Thách thức: Trung Quốc chưa dẫn đầu về hiệu năng GPU, công nghệ HBM vẫn bám sau các hãng toàn cầu như Samsung, SK Hynix và Micron.