Технологии: Дефицит ресурсов важнее роста гигантов
По мнению Джима Крэмера, критерии оценки технологических акций изменились: сегодня недостаточно просто превзойти ожидания по прибыли. Рынок, как отмечает эксперт, всё больше вознаграждает компании, работающие в секторах с дефицитным предложением. Анализ недавних отчетов крупных игроков, таких как Alphabet и Amazon, показал смешанную реакцию, что подтверждает эту тенденцию. Напротив, компании, такие как Seagate и Bloom Energy, продемонстрировали рост благодаря дефициту оборудования для дата-центров и систем энергоснабжения. Крэмер заключил, что инвестиционный фокус смещается в сторону "старых" технологий, где ограниченность ресурсов является ключевым фактором роста.
Ad slot
Джим Крэмер утверждает, что для успеха технологических акций сегодня недостаточно просто превзойти ожидания по прибыли; рынок теперь вознаграждает компании с дефицитными ресурсами.
Смена парадигмы оценки технологических акций
Ведущий программы "Mad Money" Джим Крэмер отметил, что критерии оценки технологических компаний претерпели изменения. По его словам, простое сообщение о превышении прогнозов по доходам больше не гарантирует устойчивого роста котировок. Крэмер подчеркнул: "Для технологических компаний недостаточно просто превзойти и поднять показатели. Нужен дефицит, иначе ваши акции не получат должного внимания, даже если вы один из крупных игроков... которые отчитались сегодня вечером."
В качестве иллюстрации он привел данные о результатах четырех мега-капитализационных технологических компаний — Alphabet, Amazon, Meta и Microsoft — которые отчитались в среду. Тот факт, что две из них снизились в послеторговой торговле, по мнению Крэмера, демонстрирует, что рынок всё больше ценит дефицит над чистым масштабом.
Ad slot
Дефицит как драйвер роста: Примеры из рынка
Крэмер отметил, что когда-то эти четыре компании могли демонстрировать непреодолимый рост. Однако сейчас, по его мнению, рост принадлежит тем, кто работает в секторах с ограниченным предложением.
Meta: Несмотря на самый быстрый рост выручки за пять лет, акции Meta упали в ходе торгов, поскольку инвесторы поставили под сомнение окупаемость растущих расходов компании.
Seagate: Акции компании выросли после сигнала о жестком дефиците оборудования для хранения данных, связанном со спросом дата-центров. Крэмер указал на ограниченную производственную мощность как ключевой фактор.
Bloom Energy: Компания также показала рост. Крэмер отметил, что системы электроснабжения Bloom Energy, которые всё чаще используются для дата-центров, остаются в дефиците.
NXP Semiconductors: Акции выросли на фоне неожиданного дефицита автомобильных чипов, что стало поворотным моментом для сегмента, который ранее отставал.
Вывод: Возвращение "старых" технологий
Крэмер сделал вывод, что инвесторы смещаются в сторону компаний, чье предложение ограничено и спрос очевиден, даже если эти компании не обладают масштабом мега-капитализаторов. Он резюмировал: "Суть проста. Лучшие технологии сегодня, как ни парадоксально, — это старые технологии, потому что мы перестали их строить, а они снова стали модными".
