Срыв переговоров между США и Ираном усиливает геополитическую напряженность, что негативно сказывается на энергетических рынках и формирует неопределенность для глобальных активов.
Динамика цен на нефть и геополитические риски
Несмотря на то, что мировые рынки пытаются сбалансировать оптимизм, связанный с технологиями, и растущие геополитические риски, цены на нефть остаются под давлением. Международный эталон Brent вырос примерно на 1% до отметки $106.55 за баррель, а сырая нефть США поднялась на 0.88% до $95.23 за баррель.
- Новые предложения Ирана: Иран выдвинул США новое предложение, направленное на возобновление работы в Ормузском проливе и прекращение военных действий. При этом обсуждение ядерной программы отложено на более поздний срок.
- Отмена планов: Президент США Дональд Трамп отменил планы по отправке делегации в Исламабад для переговоров с Ираном, сославшись на «огромные разногласия и путаницу» в иранском руководстве.
- Прогнозы аналитиков: Goldman Sachs повысил прогноз цен на Brent до $90 за баррель к концу 2026 года, отмечая, что перебои в Персидском заливе окажутся более продолжительными, чем ожидалось ранее. Банк указывает на замедление нормализации экспорта из Залива и медленное восстановление добычи, что сужает предложение.
Диверсификация рисков: Акции и облигации
Фондовые рынки демонстрируют неожиданную устойчивость, восстановив потери, понесенные в начале конфликта, и держатся вблизи рекордных отметок, несмотря на энергетический шок. Аналитики объясняют это борьбой между геополитическими рисками и сильными структурными драйверами, в первую очередь искусственным интеллектом (ИИ).
- Позитивный тренд: Эксперты отмечают, что доминирующим фактором остается потенциал коммерциализации ИИ. Исторические прецеденты, такие как кризис в Суэцком канале, показывают, что рынки способны быстро восстанавливаться после шоков предложения.
- Предостережения: При этом эксперты предупреждают о перегреве настроений и необходимости осторожности. Некоторые аналитики считают, что краткосрочная волатильность может создать возможности для покупки активов, однако отмечают, что повышенный уровень настроений исторически предшествовал более мягким будущим доходностям.
Влияние на сырьевые товары и продовольствие
Напряженность выходит за рамки нефти. Более глубокие и устойчивые сбои наблюдаются в цепочках поставок природного газа и продовольствия.
- Природный газ (LNG): Отмечается, что европейские эталоны цен на СПГ значительно превышают довоенный уровень, а около пятой части мирового предложения СПГ остается под угрозой.
- Продовольственная безопасность: Рост цен на газ напрямую влияет на производство удобрений и сельскохозяйственные издержки, что повышает риск задержки, но устойчивого роста цен на продовольствие.
- Широкий спектр товаров: Кроме нефти, затронуты такие товары, как гелий, алюминий и сера, что усложняет инфляционное давление по всей промышленной цепочке.
