Память: Аналитики прогнозируют «суперцикл» и рост цен на чипы
Производители чипов памяти сталкиваются с ростом спроса, который аналитики квалифицируют как признак многолетнего «суперцикла», главным драйвером которого является развитие искусственного интеллекта. Это привело к резкому росту котировок акций ключевых игроков, таких как Micron и фонды, связанные с памятью. Крупные компании, включая Samsung и SK Hynix, ускоряют строительство новых производственных мощностей для удовлетворения растущего спроса. Эксперты прогнозируют, что дефицит предложения и рост спроса могут подтолкнуть цены на DRAM и NAND к увеличению на уровне 180% к середине 2026 года. Таким образом, узкие места в поставках памяти становятся ключевым фактором, влияющим на бизнес-планирование гигантов отрасли.
Ad slot
Производители чипов памяти отмечают резкий рост спроса, который аналитики расценивают не как временный дефицит, а как признак многолетнего «суперцикла» в секторе. Этот рост обусловлен ускоренным внедрением искусственного интеллекта (ИИ), что приводит к росту цен и впечатлятельному росту котировок акций компаний-лидеров.
Драйверы роста: Искусственный интеллект и дефицит памяти
Сектор чипов памяти переживает волну повышенного спроса, что укрепляет ценовую власть и прогнозную прибыль. Эксперты отмечают, что ключевым катализатором является бум ИИ.
Спрос на ИИ-ускорители: Растущий спрос на оборудование для инференса и ускорители ИИ значительно увеличивает выручку полупроводниковых компаний.
Критическая роль памяти: Процессоры ИИ требуют высокопроизводительной памяти, такой как DRAM и NAND, а также большого объема хранилища для передачи данных. Оба типа памяти критически важны для функционирования ИИ-систем.
Аналитики предупреждают, что если темпы внедрения ИИ превысят прогнозы, производители чипов могут столкнуться с «неожиданными прибылями» (windfall gains).
Реакция рынка и корпоративные планы
Рыночные трейдеры отреагировали на прогнозы роста, что привело к значительному росту котировок. В частности:
Ad slot
Micron Technology: Акции компании выросли почти на 38% в течение недели, что стало лучшим еженедельным показателем с 2008 года.
Roundhill Memory ETF: Фонд, включающий акции Micron, SK Hynix и Samsung Electronics, показал рост более чем на 30% за неделю.
Крупные игроки активно наращивают производственные мощности, чтобы соответствовать прогнозируемому «суперциклу»:
Samsung Electronics: Компания ускоряет строительство нового мегафабричного комплекса (P5 Fab 2), планируя начать работы в июле, что свидетельствует о намерении закрепить доминирование на рынке ИИ-семиконовок.
SK Hynix: Компания получает предложения от крупных технологических корпораций о прямых инвестициях в производственные линии для наращивания выпуска чипов памяти.
Прогнозы цен и узкие места в поставках
Ограниченное предложение приводит к росту издержек для конечных потребителей (гипермасштабирующих центров обработки данных). Аналитики прогнозируют значительный рост цен в ближайшие годы:
Прогноз роста цен: По оценкам аналитиков, к середине 2026 года цены на DRAM и NAND могут вырасти примерно на 180% по сравнению с третьим кварталом прошлого года.
Стратегические приобретения: Micron завершила приобретение завода в Тайване у PSMC, что, по мнению экспертов, повысит гибкость компании в производстве DRAM и HBM (High Bandwidth Memory) в будущем.
Несмотря на рост, крупные технологические компании отмечают, что волатильность цен на память остается фактором, который необходимо учитывать при планировании бизнеса.
