Джим Креймер заявил, что Nvidia должна продолжать продавать чипы искусственного интеллекта в Китай, аргументируя это тем, что сохранение технологической зависимости Китая от США выгодно американской экономике.
Аргументы в пользу сохранения зависимости от США
По мнению ведущего аналитика CNBC, Джима Креймера, принуждение китайских компаний к разработке собственных чипов может привести к их быстрому технологическому превосходству над США. Креймер предупредил: «Если вы заставите их создавать собственные чипы, они догонят и, при кажущемся неограниченном электроснабжении, превзойдут нас».
Эти заявления прозвучали на фоне участия генерального директора Nvidia, Дженсена Хуанга, в высокопоставшем дипломатическом саммите в Китае.
Исторический контекст ограничений и ожидания рынка
Возможность продажи передовых чипов ИИ в Китай долгое время была ограничена из-за экспортных ограничений, введенных в рамках политики национальной безопасности администрации Байдена. Инвесторы пристально следят за тем, сможет ли Nvidia возобновить значительные продажи на втором по величине рынке мира.
- Ранее: В феврале на звонке по итогам квартала CFO Nvidia Колетт Кресс отметила, что, несмотря на одобрение небольших объемов чипов H200 для клиентов из Китая, компания еще не получила выручки от этих продаж.
- Позитивный сигнал: Однако в марте генеральный директор Дженсен Хуанг сменил тон, сообщив журналистам на конференции GTC, что компания получила заказы и возобновляет производство.
Дилемма Китая и оценка Nvidia
Поскольку официальные финансовые прогнозы Nvidia не учитывают потенциальную выручку из Китая, инвесторы ожидают ключевых обновлений на предстоящем отчете. Креймер считает, что решающее слово в вопросе лежит не в Вашингтоне, а в самом Китае. Он указал, что перед руководством КНР стоит сложный выбор:
- Позволить компаниям покупать модифицированные чипы Nvidia, рискуя углубить зависимость от американских технологий.
- Подтолкнуть отечественные компании к ускоренной разработке собственных аналогов.
Тем не менее, Креймер сохраняет позитивный прогноз по акциям Nvidia, несмотря на геополитические риски. Он подчеркнул, что привлекательность компании обусловлена:
- Доминирующим положением на рынке искусственного интеллекта.
- Относительно низкой оценкой по сравнению с конкурентами.
По мнению аналитика, «Не было бы революции ИИ без Дженсена Хуанга и Nvidia», и покупка акций обусловлена фундаментальной стоимостью, а не только рынком Китая.
