Аналитики прогнозируют сохранение высокого спроса на память до конца десятилетия, что подстегнуло рост акций Micron и SanDisk. Основным драйвером остается глобальный дефицит микросхем, критически важный для центров обработки данных, работающих с искусственным интеллектом (ИИ).
Рост сектора памяти под влиянием ИИ
Компании-производители памяти, такие как Micron и SanDisk, демонстрируют значительный рост котировок на фоне глобального дефицита микросхем, вызванного бумом в сфере искусственного интеллекта. Особое внимание уделяется памяти с высокой пропускной способностью (HBM), которая напрямую интегрируется с передовыми графическими процессорами (GPU) от Nvidia и AMD, питающими основные ИИ-центры данных.
- Экспертные оценки: Аналитики повысили прогнозы по секторам. Например, Ben Reitzes (Melius Research) рекомендовал покупать акции Micron, прогнозируя потенциал роста в 41% в течение следующих 12 месяцев.
- Рыночные показатели: Micron торгуется на рекордных уровнях, а SanDisk выросла на 8,1% в понедельник, показав рост более чем на 3000% за год.
Ключевые драйверы роста: HBM и DRAM
Дефицит памяти обусловлен повышенным потреблением в ИИ-инфраструктуре. HBM представляет собой стек из общецелевой памяти DRAM, обеспечивающей быстрое временное хранение данных для параллельных задач GPU.
- Рыночный рост: Рынок DRAM зафиксировал квартальный рост на 30% в течение двух последовательных периодов, что свидетельствует о росте цен. Источники отмечают, что ведущие мировые производители (Micron, Samsung, SK Hynix) направляют свой запас DRAM на производство HBM.
- Последствия для потребителей: Рост цен на память влияет на конечных потребителей: прогнозируется рост цен на ПК на 17% в текущем году, а стоимость твердотельных накопителей (SSD) выросла в два-три раза по сравнению с декабрем.
Долгосрочные контракты и экспансия
Условия рынка вынуждают покупателей памяти заключать долгосрочные контракты — на срок от трех до пяти лет. Гипермасштабные облачные провайдеры (hyperscalers) активно заключают такие соглашения, чтобы закрепить доступ к ресурсам и обойти конкурентов. Например, Broadcom зафиксировала поставки памяти до 2028 года.
Производители, в свою очередь, заинтересованы в долгосрочном спросе для планирования расширения мощностей, поскольку строительство новых фабрик занимает около двух с половиной лет.
- Инвестиции в расширение: Micron инвестирует $24 млрд в расширение NAND-производства в Сингапуре и строит новые фабрики в Нью-Йорке и Айдахо. SK Hynix также расширяет мощности по упаковке и производству в США и Южной Корее.
NAND и хранение данных
SanDisk, крупный производитель SSD, зависит от NAND-памяти — типа флеш-памяти, сохраняющей данные при выключенном питании. Спрос на NAND также резко возрастает из-за потребности ИИ-серверов в увеличестве объема постоянного хранения данных.
