Рост акций Arm после отчета Intel подчеркивает возрождение центральных процессоров (CPU) как ключевого элемента экосистемы искусственного интеллекта (AI). Intel представила данные о высоком спросе на CPU, что подтвердило первоначальные прогнозы аналитиков и усилило интерес к производителям чипов, включая Arm.
Сдвиг парадигмы в вычислениях AI
Исторически бум вычислений AI был сосредоточен вокруг графических процессоров (GPU), таких как те, что производит Nvidia. Однако, как отмечают эксперты, происходит смещение фокуса. Основные драйверы этого изменения включают:
- Переход к инференсу: Больше вычислительных задач AI смещается от этапа обучения (training) к этапу инференса (inference).
- Возвышение агентского AI (Agentic AI): Новые модели AI способны выполнять действия от имени пользователей, а не просто отвечать на запросы.
Эти тенденции были ярко продемонстрированы в отчете Intel, где генеральный директор Лип-Бу Тан заявил, что CPU «восстанавливает себя в качестве незаменимого фундамента эры AI» и выступает в роли «оркестрационного уровня и критической плоскости управления для всего стека AI».
CPU против GPU: Изменение соотношения
По словам Лип-Бу Тана, соотношение использования CPU к GPU меняется: «Раньше я думаю, что соотношение было 1 к 8, а теперь оно 1 к 4, и я думаю, что движется к паритету или даже лучше».
Стратегическое значение Arm и конкуренция
В контексте растущего спроса на CPU, особое внимание привлекает Arm. Исторически бизнес-модель Arm основывалась на лицензировании набора инструкций Arm, взимая роялти с других производителей чипов. Однако недавнее событие — разработка и анонс собственного чипа AGI от Arm — знаменует собой значительный сдвиг.
- Самостоятельная разработка: В отличие от традиционной модели лицензирования, Arm разработала собственный чип, который уже стал первым клиентом Meta.
- Рыночный интерес: Успех этого шага вызвал значительный рост интереса к акциям Arm. Аналитики отмечают, что способность Arm самостоятельно создавать чипы, основываясь на прогнозировании спроса, является ключевым фактором.
Прогнозы и рыночные последствия
Эксперты сходятся во мнении, что наблюдается дисбаланс спроса и предложения в сегменте CPU. Jim Cramer отметил, что этот дисбаланс затрагивает не только память, но и сам рынок CPU, что выгодно для таких игроков, как AMD, Intel и Arm. Успешная демонстрация потенциала CPU укрепляет позиции всех ключевых участников рынка полупроводников.
