Банки Европы и риски Private Credit: Что говорят о потерях

Крупные европейские банки столкнулись с повышенным вниманием инвесторов из-за рисков в секторе частного кредитования (private credit) на фоне отчетности о прибылях. Инциденты с недобросовестными заемщиками и банкротствами заставили финансовые учреждения публично заявлять о надежности своих портфелей.

Инцидент с MFS и реакция банков

Ключевым триггером беспокойства стало банкротство специализированного кредитора по ипотеке Market Financial Solutions (MFS) в феврале. Этот случай привлек внимание регуляторов и рынка, выявив потенциальные системные риски в сегменте частного кредитования.

• Barclays сообщил о своей подверженности частному кредитованию в размере 15 млрд фунтов стерлингов по итогам первого квартала. Банк признал убыток в размере 228 млн фунтов стерлингов, связанный с крахом MFS. Генеральный директор Barclays отметил, что убыток был связан с продуктами секьюритизации.
• Santander заявил, что потенциальные потери от кредитных рисков, включая те, что связаны с MFS, были «полностью покрыты» в первом квартале. Банк подчеркнул, что его общая подверженность частному кредитованию «незначительна» и составляет менее 1% от общих обязательств.

Позиции других гигантов: UBS и Deutsche Bank

Другие крупные игроки также выступили с заявлениями, направленными на успокоение рынка относительно устойчивости своих активов:

• UBS признал общее напряжение в секторе частного кредитования, особенно в сегменте BDC (Business Development Companies). Однако руководство банка заявило, что его собственная подверженность «хорошего качества» и «хорошо диверсифицирована», составляя около 0,5% баланса.
• Deutsche Bank подтвердил, что его портфель частного кредитования не понес убытков, а его риски отражают «высокие стандарты андеррайтинга» и хорошую диверсификацию.

Общие риски и фокус внимания

Банкротство MFS, которое сопровождалось обвинениями в ненадлежащем управлении и вызвало волну опасений, вызвало общее беспокойство о ликвидности в частном кредитовании. Кроме того, усилился контроль в отношении американских BDC, особенно в контексте финансирования сектора программного обеспечения, который сталкивается с вызовами от генеративного ИИ.